在经历两年低迷之后，全球锂市场终于出现转机。全球锂业巨头Sociedad Quimica y Minera de Chile SA ADR B（NYSE:SQM）近日发布乐观预期，预计今年全球锂需求将同比增长25%。这一判断，被视为新能源产业链回暖的重要信号。
从业绩数据看，行业复苏并非空谈。SQM第四季度锂产品销量超过6.6万吨，同比大增50%。在2024年至2025年期间，全球锂市场一度陷入供给过剩、价格暴跌的困境，而如今销量大幅提升，说明市场正在逐步消化库存，供需关系趋于平衡。
推动本轮需求回升的核心动力，仍然来自电动汽车（EV）市场复苏以及大型储能系统（ESS）的扩张。随着各国新能源政策重启、车企去库存完成，动力电池订单明显回暖，锂作为关键原材料自然水涨船高。
与此同时，SQM还完成了一项关键布局——将智利国有铜业巨头Codelco纳入阿塔卡马盐湖业务体系。双方成立合资公司Nova Andino Litio SpA，计划未来几年将产量提高30%。阿塔卡马盐湖拥有全球最优质的卤水资源，生产成本远低于澳大利亚等地的硬岩矿开采项目，这意味着SQM在成本曲线上占据明显优势。
更值得关注的是，公司正准备提交“直接提锂”技术的监管申请。若获批准，该技术不仅有望提升产量，还能降低环境影响，进一步增强竞争力。在行业回暖但价格仍处低位的背景下，成本优势将成为决定胜负的关键。
目前，锂现货价格虽已较去年6月低点翻倍，但仍较2022年高点低约70%。这意味着市场仍处于“理性修复阶段”，并未出现过热迹象。对于高成本生产商而言，价格尚不足以支撑大规模扩产，行业或将迎来新一轮洗牌。
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